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세계에서 가장 규모가 큰 펀드는?
전세계 주식형 펀드 시장에서 인덱스 펀드의 비중
펀드 비용이 펀드선택의 키(key)
 
 
 

2006 년 8 월 현재 , 세계에서 가장 규모 ( 순자산기준 ) 가 큰 뮤추얼 펀드는 바로 Vanguard 사의 S&P500
인덱스 펀드입니다 . 그 규모가 대략 670 억 $ 수준으로 액티브펀드의 대명사인 Fidelity 사의 마젤란 펀드 (2000 년 초반까지 세계 최대 규모의 펀드로 과거 유명한 펀드 매니저인 ‘ 피터 린치 ' 에 의해 운용됐던 펀드 ) 의 규모 445 억 $ 을 크게 앞서고 있는 상황입니다 .
A 위 내용에서 알 수 있듯이 , 선진 금융시장을 위주로 인덱스펀드가 빠르게 주식형 펀드의 대표상품으로 자리 잡아가고 있다고 할 수 있습니다 .
 
 

아래 그림과 같이 전세계 주식형 인덱스펀드 운용비중은 ‘92 년 3.1% 에 불과했으나 , 정보통신 매체의 발달과 더불어 시장의 효율성이 증대되고 , 미국의 퇴직연금과 같은 장기 금융상품에 대한 수요가 늘어나면서 ,
인덱스 펀드의 비중은 빠른 증가세를 보이고 있는 것으로 나타나고 있습니다 .

‘05 년 1 월 현재 , 전세계 주식형 펀드 중 인덱스 펀드의 비중은 펀드자산 기준으로 11.7% 까지 확대된 것으로 조사되고 있습니다 .

반면 , 국내 자료는 적립식 방식에 의해 주식형 펀드 설정액이 급증하고 있지만 , 국내 인덱스펀드의 경우
오히려 설정액과 그 비중은 줄고 있어 세계 시장의 흐름과는 역행되는 추세를 보이고 있는 것으로 조사되긴
하였지만 , 최근 비중은 바닥을 찍은 것으로 보이고 , 앞으로 세계적인 추세에 발 맞춰 나갈 것이라 확신을
가져봅니다 . (03 년 말 비중 12.0% 에서 06 년 3 월 3.7% 로 크게 감소 .)

 
 
 

미국의 인덱스펀드 비용은 일발 뮤추얼 펀드보다 낮게 유지되고 있습니다 . ( 미 주식형 펀드의 평균 비용은 2003 년 데이터기준 166bp(1bp 는 0.01% 를 의미 ) 인 반면 , S&P500 인덱스펀드 기준 , 운용보수는 평균 3bp 와 운영비용은 평균 67bp 로 대략 70bp 차이가 나는 수준임 .)

또한 , 2000 년 이후 매년 미국 대형주 ( 특히 , S&P500) 에 투자되는 주식형 펀드에 유입되는 자금의 1/3 정도가 인덱스 유형으로 들어오고 있는 것으로 조사 되고 있어 , 펀드비용이 저렴한 인덱스 펀드의 인기 정도가 어느 정도인지를 짐작하실 수 있을 것 입니다

하지만 , 인덱스펀드 중에서도 펀드 별로 보수차이가 있는 것으로 조사되고 있는데 , 이는 펀드에서 제공하는 서비스나 특징이 약간씩 차이가 나기 때문인 것으로 보여지고 있습니다 .

그럼 , 이러한 인덱스 펀드 중에서 대부분의 사람들은 어떤 펀드를 선택했느냐를 살펴보면 , 1997 년 이후 S&P500 인덱스펀드에 1,150 억 $ 의 신규자금이 유입됐는데 , 그 중 81% 가 펀드 비용이 가장 낮은 펀드
( 대략 20bp 이하 ) 를 선택한 것으로 나타나고 있어 , 펀드비용이 펀드선택에 있어 중요한 결정요인으로 자리잡아 가고 있는 것으로 판단 되고 있습니다 .